중앙은행이 직접 발행하는 디지털 화폐(CBDC)는 기존 화폐 체계를 혁신적으로 변화시킬 수 있는 중요한 금융 혁신 중 하나입니다. 결제 효율성을 높이고 금융 포용성을 확대할 수 있다는 기대가 있지만, 동시에 통화정책과 금융 안정성에 대한 새로운 도전도 안겨줍니다. 본 글에서는 CBDC가 경제와 금융 시스템에 미치는 영향과 향후 과제에 대해 살펴봅니다.
디지털 화폐 등장 배경
중앙은행 디지털 화폐(Central Bank Digital Currency, CBDC)는 말 그대로 중앙은행이 발행하는 디지털 형태의 법정화폐를 의미합니다. 기존에는 현금과 은행 예금이 금융 거래의 중심이었지만, 디지털 결제 서비스 확산과 가상자산 등장으로 금융 환경이 빠르게 변하면서 각국 중앙은행은 CBDC 도입을 검토하기 시작했습니다. CBDC 도입 논의는 크게 세 가지 배경에서 비롯됩니다. 첫째, 현금 사용 감소입니다. 모바일 결제와 카드 사용이 보편화되면서 현금 유통량이 줄어들고, 이에 따른 결제 인프라 변화를 반영할 필요성이 커졌습니다. 둘째, 금융 포용성 확대입니다. 일부 국가에서는 은행 계좌가 없는 금융 소외 계층이 여전히 존재하기 때문에 디지털 화폐는 이들의 금융 접근성을 높일 수 있는 수단이 될 수 있습니다. 셋째, 가상자산 확산 대응입니다. 비트코인, 스테이블 코인 등 민간 주도의 디지털 자산이 급성장하면서 통화주권을 지키고 금융안정을 확보하려는 움직임이 나타났습니다. 이러한 이유로 현재 전 세계 100여 개 국가가 CBDC를 연구·도입 중이며, 일부 국가는 이미 실험 단계나 초기 상용화를 진행하고 있습니다.
경제적 영향
첫째, 결제 효율성 향상입니다. 기존 결제 시스템은 중개 은행과 결제망을 거치는 과정이 필요해 시간이 오래 걸리거나 비용이 발생할 수 있습니다. 하지만 중앙은행이 직접 운영하는 CBDC는 중개 단계를 줄여 실시간 결제를 가능하게 하고 거래 비용을 낮출 수 있습니다. 둘째, 금융 포용성 강화입니다. 은행 계좌가 없는 사람도 스마트폰만 있으면 중앙은행이 발행한 디지털 화폐를 사용할 수 있어, 금융 소외 계층의 경제 활동 참여를 촉진할 수 있습니다. 셋째, 통화정책 변화입니다. CBDC는 중앙은행이 직접 발행하고 통제할 수 있는 만큼, 통화 공급 관리나 금리 정책을 더욱 정밀하게 운영할 수 있는 가능성을 제공합니다. 예를 들어 특정 상황에서 국민에게 직접 CBDC를 지급하는 방식으로 경기 부양 효과를 즉각적으로 기대할 수 있습니다. 넷째, 금융 안정성 이슈입니다. CBDC가 보편화될 경우 기존 은행의 예금 의존도가 낮아져 금융 시스템 구조가 변할 수 있습니다. 극단적으로 위기 상황에서 은행 예금이 CBDC로 급격히 이동하면 은행 유동성 위기를 초래할 수 있다는 우려도 있습니다. 다섯째, 개인 정보 보호와 보안 문제입니다. CBDC는 디지털 거래 데이터를 중앙은행이 관리할 수 있다는 점에서 프라이버시 논란이 발생할 수 있으며, 사이버 공격 등 보안 리스크 대응도 중요한 과제가 됩니다.
향후 전망
CBDC가 가진 잠재력은 분명합니다. 하지만 이를 성공적으로 도입하고 안정적으로 운영하기 위해서는 몇 가지 과제가 해결되어야 합니다. 첫째, 기술 인프라 구축입니다. 막대한 거래를 안전하게 처리할 수 있는 고도화된 시스템과 사이버 보안 체계가 필수적입니다. 둘째, 법·제도 정비입니다. CBDC는 기존 화폐 시스템과 다르기 때문에 거래 규칙, 개인 정보 보호, 금융감독 체계 등 법적·제도적 기반이 마련되어야 합니다. 셋째, 사회적 합의 형성입니다. CBDC가 도입되면 금융 생태계 전체가 변화하기 때문에 금융기관, 기업, 국민 모두가 그 필요성과 효과에 대해 공감해야 합니다. 넷째, 국제 협력입니다. 디지털 화폐는 국경 간 거래에 큰 영향을 미칠 수 있어 각국 간 규제 협력과 표준화 논의가 중요합니다. 결론적으로 CBDC는 단순한 새로운 결제 수단 이상의 의미를 가지며, 경제 구조와 금융 시스템 전반을 변화시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 다만 그 영향이 크기 때문에 신중한 검토와 체계적인 준비가 필요합니다. 앞으로 각국의 CBDC 도입 움직임은 글로벌 금융 질서에 상당한 변화를 가져올 가능성이 높으며, 이에 대한 선제적 대응이 국가 경쟁력을 좌우할 것입니다.